近期東南亞飽受洪災肆虐，其中泰國亦是受到重大波及。據該國的農業官員透露，已有大約100萬公頃稻田受災，約占總面積的10%。泰國農業部農業經濟辦公室主任日前估計，初步估計洪水災害可能已經導致泰國今年第一季水稻減產600萬噸，從原先估計的2500萬噸減少到1900萬噸，減產近25%。由于泰國是全球最大的稻米出口國，其稻米減產或將進一步催漲國際糧價，也將導致種子價格持續提高。

    一直以來(lai)(lai)，種(zhong)業(ye)(ye)是受政(zheng)策(ce)扶持(chi)力度(du)最大(da)的(de)(de)農業(ye)(ye)子行業(ye)(ye)，相(xiang)對(dui)其他行業(ye)(ye)，其受到宏觀(guan)經濟的(de)(de)影響最小。目前我(wo)國持(chi)證種(zhong)子企業(ye)(ye)有8700多家，但大(da)型企業(ye)(ye)很少。我(wo)國種(zhong)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)前10強在國內的(de)(de)市場份(fen)額僅13%，與國際(ji)種(zhong)業(ye)(ye)前10強37%的(de)(de)份(fen)額相(xiang)差甚遠。日(ri)前《農作物種(zhong)子生(sheng)產經營許可(ke)管理辦法》出(chu)(chu)臺，預(yu)期(qi)未來(lai)(lai)將有更多扶持(chi)政(zheng)策(ce)出(chu)(chu)臺。今(jin)年(nian)四季(ji)度(du)至明年(nian)一季(ji)度(du),包(bao)括《種(zhong)業(ye)(ye)十(shi)二五規劃》、《新品種(zhong)審定管理辦法》、《種(zhong)子法修正(zheng)法案》、《2012年(nian)一號(hao)文件》等(deng),這一期(qi)間種(zhong)業(ye)(ye)的(de)(de)政(zheng)策(ce)紅利預(yu)期(qi)將不斷(duan)升(sheng)溫,種(zhong)子股的(de)(de)估值有望進一步提升(sheng)。

    種(zhong)業市場容量(liang)和價格(ge)仍有提(ti)升空(kong)間(jian)。由于耕地(di)有限(xian)，我國(guo)未來種(zhong)子(zi)(zi)市場容量(liang)擴大(da)來自(zi)兩個方面(mian):一是商(shang)品化(hua)(hua)率(lv)提(ti)升:目前我國(guo)種(zhong)子(zi)(zi)商(shang)品化(hua)(hua)大(da)約50%左右，遠(yuan)低于發達國(guo)家80-90%的(de)水(shui)平;二是種(zhong)糧比(bi)的(de)提(ti)高:目前我國(guo)種(zhong)子(zi)(zi)價格(ge)與糧價之比(bi)平均約為5-8倍(bei)，遠(yuan)低于發達國(guo)家20-25倍(bei)的(de)水(shui)平，所以種(zhong)子(zi)(zi)價格(ge)仍有上漲(zhang)空(kong)間(jian)。

    最后總體來看，泰國洪災，米價上漲或有望成為種業股上漲的催化劑，四季度隨著銷售季節來臨，種業股業績增幅也將比較明顯，而期間國家種業扶持政策的密集出臺，政策對種子股中長期支持將對種子股的估值提升有較大的幫助。個股方面，首先建議大家關注龍頭企業隆平高科、登海種業和敦煌種業,同時擁有種子業務平臺—大北農以及秈型兩系超級稻種子主要供應商(shang)荃銀高科也值得投(tou)資者關注。

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