從年初的中央一號文件，到12月20日的“三農”工作會議會議強調，“要強化科技和改革雙(shuang)輪驅(qu)動(dong)(dong)，加大核心技(ji)術攻關力度(du)，改革完善(shan)“三(san)農(nong)”工(gong)作體制機制，為農(nong)業現(xian)代化(hua)增動(dong)(dong)力、添活力”；“支持農(nong)業科技(ji)創新平臺(tai)建設，加快推進(jin)種業振(zhen)興(xing)行(xing)動(dong)(dong)”。2023年，國(guo)內種業振(zhen)興(xing)取得多項(xiang)成果：多家(jia)種企沖刺上市、頭部種企資(zi)源(yuan)整合、“國(guo)家(jia)隊”入(ru)局和生(sheng)物育種產業化(hua)落(luo)地。

      展望新的一年，國內相關頭部企業布局有望繼續加速，種業多強競爭的局面或逐漸形成。此外，隨著轉基因品種審定的落地，生物育種產業化也將正式拉開帷幕。

      資源整合、種企并購重組動作加速。種企兼并重組的背后，種企集中度進一步實現提升。從全國范圍看，我國農作物種業企業的優勢群體已經形成。種業企業多、小、散的狀況已有改善，主體種子企業集中在總資產超1億元的近500家企業，這500家企業發揮著重要作用。種業頭部領軍企業已初步形成。隨著中化、中信等資本實力雄厚的央企進入種業，頭部企業快速發展壯大并確立了領軍地位。主體企業集群實力顯著增強。2012～2021年，農作物種子企業總資產超1億元的企業集群數量由213家增加至486家，凈資產超1億元的企業集群數量由106家增加至282家，年銷售額超1億元的企業集群數量由119家增加至173家，增幅分別為128%、166%和45%，主體企業集群成為我國種業的中堅力量。從市場份額看，企業集中度基本形成，前20%的企業種子銷售額之和占作物總銷售額的80%以上。前5%的雜交水稻、雜交玉米種子企業，控制著種業市場創新。主要農作物種子市場集中度穩步提高。2021年全國種子企業實現種子銷售收入880億元，前50名企業商品種子銷售額占全行業33%，利潤占全行業46%。主要農作物種子銷售額排名前20%的企業種子銷售額之和占作物總銷售額的80%以上，其中雜交水稻、雜交玉米種子銷售額排名前5%的企業（約150家）銷售額之和占總銷售額的50%以上。種業企業的科研投入逐年增加。2016～2021年，農作物種子企業的科研投入從39.57億元增加至57.50億元，占企業種子銷售額的比重由5.02%增加至8.06%，接近國外大公司的研發投入強度。優勢企業集群是生物育種技術應用的主體力量，優勢技術要與優勢企業加強合作，實現“雙強”“雙贏”（摘自第二屆天府國際種業博覽會張延秋會長《全國種業行業情況發展分析》報告）。

      此外(wai)，“國(guo)家隊”也相繼入局(ju)，國(guo)投(tou)集團(tuan)注資(zi)40億元成立國(guo)投(tou)種(zhong)(zhong)業(ye)布局(ju)生物(wu)育種(zhong)(zhong)產業(ye)，擬10.94億元收(shou)購豐(feng)樂(le)種(zhong)(zhong)業(ye)20%股份(fen)并取得控股權，四川、河南等14個省份(fen)相繼組(zu)建種(zhong)(zhong)業(ye)集團(tuan)等。

      兼并(bing)重(zhong)組也(ye)的(de)(de)(de)確是種(zhong)企(qi)做大(da)做強的(de)(de)(de)必(bi)經之(zhi)路，諸如孟山都、先正(zheng)達、德國KWS公司(si)等為首的(de)(de)(de)大(da)型跨國種(zhong)子(zi)企(qi)業，在經過兼并(bing)重(zhong)組后其規(gui)模迅速(su)擴(kuo)大(da)，市場優(you)(you)勢也(ye)日益顯(xian)現，優(you)(you)秀的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)整合是種(zhong)企(qi)向育、繁、推一(yi)體(ti)化方向發(fa)展的(de)(de)(de)關(guan)鍵(jian)一(yi)步(bu)，有助于提高中國種(zhong)業的(de)(de)(de)整體(ti)發(fa)展水平。

      種子作為“農業(ye)芯片”，是當前和未(wei)來農業(ye)科技攻關的(de)核心。在農業(ye)科技創新驅動及種業(ye)振興行動加速推進背(bei)景下(xia)，預計我國生(sheng)物育(yu)種產業(ye)化將(jiang)持續深入推進，農作物及畜禽種業(ye)企業(ye)將(jiang)獲(huo)得政策的(de)強(qiang)力(li)支持。

      展望2024年，轉基因產業化序幕的逐漸拉開，更有望促使擁有優秀儲備的企業優先獲益。據此前的品種審定通過來看，隆平高科子公司聯創種業、巡天農業、惠民農業旗下共計8款轉基因玉米品種通過審定。登海種業的“登海605D”和“登海 533D”也通過審定。此外，中國種子集團有限公司也有4個轉基因玉米品種通過審定。轉基因大豆方面，大北農則有多個品種通過審定，其中包括“脈育526”“脈育503”“脈育511”“脈育511”“脈育579”“脈育565”等。

      有(you)券商研(yan)報指出(chu)，首(shou)批(pi)品種(zhong)(zhong)審(shen)定正式落地，我(wo)國種(zhong)(zhong)業(ye)(ye)將迎(ying)來嶄新(xin)時期，行業(ye)(ye)開啟規模擴(kuo)容和(he)格局優(you)(you)化。預計具備(bei)先發優(you)(you)勢的性狀(zhuang)公司(si)即將進(jin)入業(ye)(ye)績兌現(xian)期，率先獲得轉基(ji)因審(shen)定品種(zhong)(zhong)的龍(long)頭玉米種(zhong)(zhong)子公司(si)，將迎(ying)市場(chang)份(fen)額和(he)盈利水平的快速提升。從(cong)性狀(zhuang)收費(fei)方面來看，優(you)(you)秀儲備(bei)種(zhong)(zhong)企也(ye)有(you)望享(xiang)受更(geng)多紅利。此前有(you)種(zhong)(zhong)企表示，農民每畝增加收入200元以上(shang)基(ji)礎(chu)上(shang)，收取10%～15%的費(fei)用（每畝20～25元），轉基(ji)因技術創造出(chu)的價值，大部分留給農民，少部分由性狀(zhuang)公司(si)和(he)種(zhong)(zhong)子公司(si)共同分享(xiang)，其中 40%由性狀(zhuang)公司(si)獲得，剩余60%在種(zhong)(zhong)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)、經(jing)銷商、零售商之間分配。

      中(zhong)信證券(quan)研報指出(chu)，轉基(ji)因品種審(shen)定正式(shi)(shi)通過，標(biao)志著(zhu)我國生物(wu)育種產業化正式(shi)(shi)落(luo)地。近(jin)期市(shi)場(chang)對政策的預期導(dao)致板(ban)塊股價(jia)波動(dong)較大。品種審(shen)定證書正式(shi)(shi)發布一定程度(du)打(da)消市(shi)場(chang)疑(yi)慮，提振(zhen)信心和(he)情緒(xu)，板(ban)塊有望修復超(chao)跌。

      華西證券認(ren)為，轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)品種(zhong)(zhong)審(shen)定(ding)通過(guo)顯(xian)示，轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)玉米和大豆合法化(hua)，轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)育種(zhong)(zhong)正(zheng)式迎來商業化(hua)。此次(ci)通過(guo)審(shen)定(ding)的(de)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)品種(zhong)(zhong)，產(chan)量顯(xian)著(zhu)(zhu)增產(chan)，且耐除草劑和抗蟲(chong)(chong)性狀表現穩定(ding)，轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)技術在增加作(zuo)(zuo)物產(chan)量、減少病蟲(chong)(chong)草害損失、減少化(hua)學殺蟲(chong)(chong)劑使用、節省人(ren)工成(cheng)本等方(fang)面都發揮(hui)了不(bu)可巷代的(de)作(zuo)(zuo)用。隨(sui)著(zhu)(zhu)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)商業化(hua)落(luo)地(di)后相(xiang)關品種(zhong)(zhong)的(de)推廣，轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)基(ji)因(yin)(yin)(yin)(yin)品種(zhong)(zhong)滲透率逐步提高，種(zhong)(zhong)子市(shi)場有望進一(yi)步擴容，推動種(zhong)(zhong)植產(chan)業鏈景氣度向上。

      太平洋證券指出，中(zhong)長(chang)期來(lai)看，種業已經進入生物(wu)育(yu)種技術創(chuang)新發展新階段，隨著產品的(de)推成(cheng)出新，有望(wang)迎來(lai)新一輪的(de)增(zeng)長(chang)良機(ji)。其中(zhong)，種業龍頭企業將憑借(jie)自身(shen)在生物(wu)育(yu)種技術布局方面的(de)領先優勢獲得(de)更多的(de)市場份額。

      國(guo)信證券研(yan)報觀點(dian)稱，生(sheng)物育種(zhong)業務或(huo)將為相關(guan)頭部受(shou)益標的打開新的業務成長空間，洗(xi)牌式重塑種(zhong)業競爭格(ge)局。自上(shang)而下板塊性重點(dian)推薦在轉基因(yin)落地帶(dai)來的成長政策紅利與(yu)糧食價格(ge)上(shang)漲帶(dai)來的周(zhou)期(qi)反(fan)轉共同驅動下，種(zhong)子(zi)行業將迎來新一輪(lun)躍(yue)升期(qi)。

      中信證(zheng)券分析認為，今年以(yi)來(lai)種業(ye)(ye)支持政(zheng)策(ce)不(bu)斷，預計(ji)隨著(zhu)頂層設計(ji)落地，相關配(pei)套實(shi)(shi)施細則也將(jiang)加速推出。種業(ye)(ye)振興已經進(jin)(jin)入到(dao)逐步落實(shi)(shi)階段。預計(ji)未來(lai)支持政(zheng)策(ce)有(you)較好的持續性(xing)，行(xing)業(ye)(ye)有(you)望迎來(lai)實(shi)(shi)質性(xing)變革。受益于政(zheng)策(ce)紅(hong)利的持續釋放，種業(ye)(ye)板塊將(jiang)迎戰略(lve)機遇期，優(you)質種企(qi)將(jiang)獲(huo)政(zheng)策(ce)扶持和(he)資(zi)源(yuan)傾斜。疊加行(xing)業(ye)(ye)景氣度反(fan)轉和(he)生物育種產業(ye)(ye)化，種業(ye)(ye)將(jiang)迎市場規模擴容和(he)競爭格局優(you)化，龍頭種企(qi)有(you)望進(jin)(jin)入快速增長通道。

      總的來(lai)看，種子(zi)是(shi)(shi)現(xian)代農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的“芯片”，是(shi)(shi)建設現(xian)代農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的標志性(xing)、先導性(xing)工程，是(shi)(shi)國(guo)(guo)家戰略(lve)(lve)性(xing)、基礎性(xing)產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)。黨(dang)的二十大對(dui)農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)農(nong)村工作(zuo)進行了總體部署(shu)，首次提出加快建設農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)強(qiang)國(guo)(guo)。隨著政(zheng)策(ce)推進力度持(chi)續加強(qiang)，產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)化大幕徐(xu)徐(xu)拉(la)開，預計生物育(yu)種滲透(tou)率將迎加速(su)提升期，商業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)模式也逐步明確。自2021年中央種業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)振興企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)扶優(you)行動啟動以(yi)來(lai)，國(guo)(guo)家種業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)陣型(xing)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)瞄準國(guo)(guo)家戰略(lve)(lve)和(he)市場需求，搶抓發(fa)展機(ji)遇、匯集資(zi)源力量、加大研發(fa)投入，呈(cheng)現(xian)快速(su)發(fa)展勢頭。受益于政(zheng)策(ce)紅利的持(chi)續釋放，種業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板塊將迎戰略(lve)(lve)機(ji)遇期，優(you)質(zhi)種企將獲政(zheng)策(ce)扶持(chi)和(he)資(zi)源傾斜從而(er)長(chang)期受益。