市場行情回顧:本周大盤小幅上漲,滬深300指數上漲1.14%,農林牧漁板塊漲0.98%,在申萬28個子行業排名第18。子版塊中動物保健、種植業板塊表現較好。個股層面,位于周上漲前列的公司有朗源股份、隆平高科、東陵國際;位于周下跌前列的公司有神農基因、禾豐牧業、中糧屯河。

 

      農產品價格跟蹤:豬市:本周生豬價格17.61元/公斤,周下跌1.51%,頭均盈利711.92元,周下跌7.20%;仔豬價格48.42元/公斤,周下跌0.78%。禽市:白羽肉雞7.58元/公斤,周下跌2.45%;青島雞苗3.7元/羽,周下跌6.33%;煙臺雞苗4.05元/羽,周下跌2.41%。玉米、大豆:玉米大連港價格1800元/噸,周下跌3.23%;大豆現貨價3713.16元/噸,周持平;大連大豆壓榨加工利潤-1元/噸,周上漲97.92%。小麥、白糖:小麥現貨均價2344.29元/噸,周上漲0.21%;柳州白糖現貨價6200.00元/噸,周上漲0.32%。海參、扇貝:海參均價100.00元/公斤,周上漲4.17%;扇貝均價10元/公斤,周持平。

 

      投資建議:繼續推薦后周期標的,同時關注禽鏈養殖后期兌現行情。1、動保:動保新品進入密集上市期,建議關注新品儲備豐富、豬瘟藍耳市場苗轉化順利的龍頭企業。本周我們去中牧股份進行調研,認為公司豬瘟-藍耳二聯苗市場反應較好,目前產品正不斷處于訂貨補貨過程中;口蹄疫市場苗進入放量階段,預計全年增量1億左右;偽狂犬、腹瀉胃炎二聯苗等新品儲備豐富;和英特威簽訂戰略合作布局寵物疫苗具有看點。我們預測中牧股份16、17年利潤增速20%以上,且臨近股權激勵承諾期,建議重點關注。推薦生物股份、中牧股份、普萊柯。2、飼料:生豬存欄緩慢恢復,后周期邏輯通順,飼料板塊四季度至明年有望進入銷量提升主導的景氣上升期。通過調研,我們認為9月份飼料銷量整體環比好轉,預計后期銷量增速將繼續加快。優選前期受到水災影響估值下挫的海大集團(預計16、17年凈利潤10.5億、13.7億,當前PE僅23x、17x,估值最低)次選東北地區市場份額占比較大、中大豬料占比較大的禾豐牧業(公司后期增長有望提速,肉雞屠宰放量增厚業績)。3、養殖:禽養殖方面,本周商品代雞苗和父母代雞苗價格環比有所好轉。我們認為中游在產父母代雞苗已進入不可逆的供給緊縮期,看好后期禽鏈中下游價格走勢,時點預計在四季度末至明年,重點關注圣農發展、民和股份。

 

      糖景氣度持續向上,種子新銷售季開啟。近期由于巴西產糖量低于預期,泰國產糖預期下調,國際糖價強勢上漲至22.74美分/磅,國內糖價突破6000元/噸。我們認為原糖今明年景氣將持續上行,重點關注南寧糖業、中糧屯河。南寧糖業產業基金下屬全資公司購買英聯食品持有的廣西4家企業部分股權實現產能翻倍(有望達到130-140萬噸),中糧屯河作為中糧集團的糖業整合平臺資產注入預期較強,關注糖類標的的外延式發展。此外,種子16/17銷售季開啟,重點推薦隆平高科、登海種業,關注隆平隆兩優、晶兩優;登海新品605、618的推廣和銷售。返回騰訊網首頁>>