來源：中國廣播網

    據經濟之聲《交易實況》報道，齊魯證券農林牧漁首席分析師謝剛做客節目，分析種業行業投資機會。謝剛認為登海種業的風險在于605品種第一年推出，發生大的天氣災害，它的抗病性相對偏弱的也許會放大，這有可能會成為公司存在的一個風險點。

　　主持人：我們再來看另外一家是玉米種業的龍頭企業，剛才你也講到登海種業，我們看到公司最近澄清登海605為發芽不合格的偽劣品種的報道是不實的，您怎么看種業公司在推廣種業的時候所遇到的這些問題呢？

　　謝剛：首先市場上確實現在很難找到一個非常完美的種子，既要有高產又要有廣射性好，還要抗病性、抗倒伏，這方面十全十美的品種很難找，我們看到登海去年的品種包括662，包括今年的一個605，說發芽不合格或者說遇到粗縮病的問題，在很大程度上都只是個行業性的普遍性的問題，去年它的主力品種662，粗縮病，粗縮病不僅僅是針對它品種的一個特有的病，包括先玉305包括其他品種都會犯，我們認為之所以它表現的比較厲害是因為他的營銷體系相對偏弱一點，使得沒有做好更多農戶的服務和安撫工作，所以使得這個事態被媒體過分的夸大，所以最終導致事情的進展差一點。今年的605，發芽率不合格可能是在擴大規模的時候，對設備磨合期的使用不熟練造成的，這些問題不是經營管理和服務方面的問題，我覺得不是品種本身的問題，這些問題都是可以通過改善，加強內部控制、內部管理可以逐步的消除這種存在的問題，所以我對登海相對來說持一個相對偏樂觀一點。

　　主持人：你剛才提到品種先玉335，登海62我們知道這幾種都是它業績巨大的品種，它未來成長空間還有多大，這么大的業績貢獻嗎？

　　謝剛：這個問題也一直困惱我們很久，我相信也是困擾資本市場很多投資者的問題，我們做過一個研究，我們預計先玉335在黃淮海地區的市場份額滿打滿算達到20%，相當于3900萬畝左右的量，目前公司在市場份額是非常低的，只有10%都不到，所以我覺得有很大的空間。另外登海605，這個品種我們把它通過品種的現狀體跟公司的營銷服務水平我們做了一個側算，它的份額上限在15%左右，2850萬畝，達到這個份額以后，可能進一步的增長就會遇到一定的瓶頸或者天花板，這需要公司在各方面投入更多的一個努力才能突破這個天花板，這是我們一個大的看法。

　　主持人：另外我們看到公司近期中報顯示上半年公司實現營業總收入4億零447.98萬元，比上年同期下降了16.92%，凈利潤為9585.77萬元，比上半年同期下降34.85%，而且因為受到所處行業季節性因素的影響，這個公司三季度是無銷售的，因此預計前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤將會大幅下降，降幅為20%到50%之間，對于這份并不亮麗半年報您怎么看？

　　謝剛：這份半年報應該是資本市場都有所預期，首先公司在去年662粗縮病爆發時，公司在包括一些公關危機上沒有做的特別到位，使他們部分品種出現一些積壓，所以上半年在今年一季度銷售旺季的時候銷售形勢只是表現平平，但是三季度又是一個淡季，這樣來看出現了一個業績下滑，也是一個特殊時期的情況，我們對于整個全年的盈利，其實跟去年同期持平略有增長或者略有下降都是可能的，有很多假設情景，我們也比較難把握，特別是存貨，現在700萬公斤左右的存貨是否能夠消化掉，這其實蘊含了很大的風險，所以我們從對它品種605大體表現的一個最新跟蹤情況來看的話，我它今年穩產可能性非常大，農民對它的評價相對比較高，我們調研了幾家大的農戶的種植戶們，農民，他們評價比較高，所以我還是傾向于如果真正不發生大的天災，天氣方面的風險，它可能把現有的存貨消化調，同時把新產量賣掉一部分，如果這種假定合理的，登海今年應該能實現一個不到7毛錢，6毛8左右的增長，小幅10%左右的增長，跟去年同期，這樣的假定我覺得也是合理的。如果出現持平或者略有下降還是合理的，在這樣波動下，幅度是比較有限的。

　　主持人：另外，謝剛給我們分析一下也有投資者在提問，說如果要購買登海種業或者剛才我們說到的隆平高科，短期要注意的一些風險主要是體現在哪些方面？

　　謝剛：兩個公司的風險點不一樣，隆平高科風險點主要在于估值水平偏高了一點，因為拐點期估值水平高了一點，今年我們假定它5毛1的話，那么他現在的估值確實對應的是一個接近60多倍，登海的風險在于什么呢？605它這個品種今年第一年推出，它的抗病性比602要好，但是和鄭單958、先玉305比還是弱了一點，所以今年是風調雨順，高產有可能，但是如果說明年或者未來幾年，再發生大的天氣災害，它的抗病性相對偏弱的這種弱勢會不會放大，資本市場會怎么看，這有可能會成為公司存在的一個風險點。