牛年即將過去，虎年迎面走來。盡管國內稻米總體產大于需、供應寬松，沒有大漲基礎，但近期國際米價出現大范圍上漲，我國稻米市場重心或將有所提高，大米市場到底弱不弱，走著瞧！

 

    從農歷年度看，牛年的稻米走勢在大宗商品市場中實在不敢恭維，年度內大多數大宗商品走勢強勁，但稻米市場卻不漲反跌，反差十分明顯。而在稻米市場中，市場主體總感覺稻谷走勢較強，大米走勢相對偏弱，即所謂“稻強米弱”。那么，大米市場與稻谷市場相比，到底弱不弱呢？市場為什么會有這種感覺呢？

 

    大米市場并沒有想象中那么弱

 

    從時間上來看，階段性“稻強米弱”現象確實存在，且有時還會比較明顯。2021年四季度，在中晚稻最低收購價預案啟動和地方儲備補庫的拉動下，稻谷市場率先企穩回升，江蘇等地稻谷收購價上漲幅度較大，而同期大米市場反應平平，“稻強米弱”現象較為明顯。但如果把時間維度拉長，以年為單位來考察，大米市場總體走勢并不比稻谷弱，不少地區的大米行情甚至走得更強。

 

    截至2022年1月中旬，黑龍江圓粒稻收購價2640元/噸，同比下跌20元/噸，跌幅0.8%；圓粒米出廠價3650元/噸，同比下跌230元/噸，跌幅6%。

 

    遼寧粳稻平均收購價2778元/噸，同比下跌79元/噸，跌幅2.8%；粳米批發價5280元/噸，同比上漲30元/噸，漲幅0.6%。江蘇粳稻收購均價2840元/噸，同比下跌60元/噸，跌幅2.1%；粳米出廠均價4040元/噸，同比下跌60元/噸，跌幅1.5%；秈稻收購均價2620元/噸，同比下跌180元/噸，跌幅6.4%；秈米出廠價4000元/噸，同比上漲40元/噸，漲幅1%。湖北中晚秈稻收購均價2620元/噸，同比下跌232元/噸，跌幅8.1%；中晚秈米批發價4080元/噸，同比下跌223元/噸，跌幅5.2%。安徽中秈稻收購價2576元/噸，同比下跌238元/噸，跌幅8.5%；中秈米批發價3976元/噸，同比下跌180元/噸，跌幅4.3%；晚粳稻收購價2734元/噸，同比下跌122元/噸，跌幅4.3%；晚粳米批發價4300元/噸，同比下跌178元/噸，跌幅4.1%。浙江晚秈稻平均收購價2740元/噸，同比下跌110元/噸，跌幅3.9%；普通中晚秈米平均批發價4210元/噸，同比下跌20元/噸，跌幅0.5%；粳稻平均收購價2750元/噸，同比下跌120元/噸，跌幅4.2%；普通粳米批發價4200元/噸，同比下跌70元/噸，跌幅1.6%。

 

    上海批發市場優質粳米成交均價為6540元/噸，同比上漲3.81%；普通粳米成交均價為4230元/噸，同比（12月31日）上漲1.44%。福建福州一級中晚秈米批發價4530元/噸，同比下跌50元/噸，跌幅1.1%；粳米批發價5060元/噸,同比上漲80元/噸，漲幅1.6%。廣西中等晚秈稻收購價3018元/噸，同比上漲98元/噸，漲幅3.35%；三級晚秈米零售價5124元/噸，同比上漲120元/噸，漲幅2.41%。廣東晚稻收購價3150元/噸，同比下跌5.12%；秈米批發均價4790元/噸，同比（12月31日）上漲0.21%。

 

    從上述10個省區市的稻米價格表現看，除廣西外，稻谷價格同比均下跌，而有近半數的省區市大米價格同比上漲。除黑龍江和廣西外，其余8省市的大米市場走勢相對強于稻谷市場。   

 

    為什么市場總感覺“稻強米弱”

 

    初步分析，市場感覺“稻強米弱”主要有以下幾方面原因：

 

    一是稻谷主動領漲次數較多，上漲時間相對較長。早稻收購旺季，在地方儲備補庫的推動下，早秈稻市場高開高走，持續上漲近兩個月，期間早秈米只是被動跟漲。中晚稻收購旺季到來后，依靠大范圍啟動托市收購，稻谷市場率先企穩回升，且底部支撐強勁。尤其是江蘇省，在地方儲備補庫的強力拉動下，稻谷收購價格不斷創出高點，上漲時間一直持續到年底補庫結束，市場記憶深刻。而大米市場購銷已完全市場化，因需求清淡，走勢相對較弱。作為大米市場，年度內唯一一次主動領漲的是2021年11月初的搶購潮，但來也匆匆，去也匆匆，上漲時間不到一周，難以留下深刻記憶。

 

    二是我國大米產能嚴重過剩，2020年大米產能利用率僅為30.2%。產能嚴重過剩容易導致漲價時一哄而上搶購稻谷，往往造成稻谷價格漲過頭。而大米購銷則完全市場化，市場競爭激烈，大米價格往往是被動跟漲，且在競爭壓力下很可能率先回落。由于企業消化高價庫存需要較長時間，表現在大米市場上，就是持續的弱勢陰跌。而無論是大米加工企業，還是大米經銷商，往往對大米市場這種連續陰跌的現象記憶會比較深刻。

 

    三是進口大米對國內大米市場形成直接沖擊。2021年我國大米進口激增，進口量再創歷史紀錄。雖然碎米占比超過一半，但口糧大米進口的絕對數量并不少，且大碎米仍可以用作口糧，因此，進口大米對國內大米市場的直接沖擊更大，強化了人們對大米市場弱勢的看法。

 

    四是大米電商的影響。大米雖然是笨重的大宗商品，但隨著中高端大米的大量推出，以及大米包裝不斷小型化，近幾年國內大米網上銷量持續增加，2020年天貓大米的銷售增速已經超過50%。疫情暴發期（2020年2月至4月）大米線上銷售增速一度達到120%以上，這對現貨大米市場構成較大沖擊，也令人們感覺大米市場更難做。但實際上，口糧大米的總需求基本上是穩定的。

 

    五是副產品市場的影響。由于小麥和玉米市場價格高企，米糠和碎米的價格較高，并持續保持堅挺。1月中旬，粳稻米糠價格達到2200～2600元/噸，秈稻米糠價格甚至達到2800元/噸，局部已高于稻谷價格。加工企業碎米出廠價在2200～2800元/噸之間，大米副產品銷售成為大米加工企業營利的主要來源之一。由于大米副產品價格較高，企業對大米市場挺價意愿也有所降低。

 

    六是疫情的影響。新冠疫情暴發之初，出于對后期市場不確定性的擔憂，消費者和經銷商都有增加備貨的沖動，對大米市場構成一定階段性利好。但隨著疫情反復在多點散發，市場對此逐漸理性，居民搶購意愿越來越低，經銷商大米備貨積極性也在下降。相反，由于疫情影響，餐飲業、旅游業整體低迷，加之部分地區大中小學提早放假，大米集團消費需求提前下降。同時，疫區人們不能外出聚餐，非疫區居民聚餐也大為減少，令人感覺大米的需求在減少，大米市場經營環境不如前期好。

 

    大米也好，稻谷也罷，價格走勢最終是“殊途同歸”。牛年即將過去，虎年正迎面走來。雖然國內稻米總體產大于需、供應寬松，沒有大漲的基礎，但近期國內外稻米市場的一些苗頭值得關注。

 

    近期，國際米價出現難得的大范圍上漲。上周，泰國破碎率5%大米報價423美元/噸，周環比上漲4美元/噸，已連續兩周上漲；越南破碎率5%大米報價398～405美元/噸，印度5%破碎率白米報價338～342美元/噸，巴基斯坦5%破碎率白米報價353～357美元/噸，周環比均上漲5美元/噸。雖然國際大米與我國大米的價差仍較大，但國際大米市場的波動歷來較大，目前需要關注其反彈的持續性。

 

    2022年小麥最低收購價已上調，稻谷最低收購價大概率也會小幅上調，今年我國稻米市場重心預計會有所提高。另外，當前市場化流通糧源同比減少也值得關注。由于中晚稻收購進度較快，特別是最低收購價收購的稻谷同比大增，農戶和企業庫存同比下降較多，說明當前市場可流通的稻谷同比減幅較大。上年同期市場主體看漲預期較強，企業庫存同比大增，但春節后稻米市場出現大跌，市場走勢總是和大多數人的觀點相反。當前企業對后期市場看漲預期較弱，均以回避風險為主，庫存同比大降。市場會不會再度與人們唱反調，值得留意。（原文刊登于2022年1月20日糧油市場報三版）