一、基金設立背景
為貫徹落實《中共中央、國務院關于加快推進農業科技創新持續增強農產品供給保障能力的若干意見》（中發[2012]1號）和《國務院關于加快推進現代農作物種業發展的意見》（國發[2011]8號）文件精神，2012年11月，財政部、農業部、中國農業發展銀行、中國中化集團公司共同簽署了《關于合作設立“現代種業發展基金”的備忘錄》，聯合發起設立“現代種業發展基金” （以下簡稱“基金”）。
基金作為國家批準設立的國內第一個具有政府背景、市場化運作的種業投融資平臺，將立足農作物種業、著眼其他農業領域，發揮財政資金示范和引導作用，帶動社會資本投入種業領域，推動種業發展體制機制創新和轉型升級，支持種業企業做大做強，提高種業育繁推一體化專業化水平和國際競爭力，促進現代農業發展。
二、基金概況
1. 發起方
財政部作為國家財政資金管理部門，農業部作為全國農業和農村經濟發展管理部門，擔負著貫徹落實中發[2012]1號和國發[2011]8號文件的職能和任務，通過創新財政投入和產業發展扶持方式，促進我國現代種業健康持續發展。
中國農業發展銀行是國務院直屬的我國唯一一家國有農業政策性銀行，通過支持糧棉油全產業鏈發展和農業農村基礎設施建設，在金融支持新農村建設中發揮著骨干和支柱作用。
中國中化集團公司是國有重要骨干企業，是中國最大的農業投入品（化肥、種子、農藥）一體化經營企業；其所屬的中國種子集團有限公司是從事現代農作物種子生產經營的中央級企業，研發、生產和經營能力在國內保持領先。
2. 募集規模
基金首期募集15億元人民幣已全部到位，基金還將通過設立子基金、原股東增資等方式，進一步擴大募集規模到50億-80億元人民幣。
3. 目標定位
作為種業行業整合的重要參與者及農業投資領域專業的金融服務者，基金將秉承構建平臺、服務增值、合作共贏、共同發展的宗旨，致力于：促進種業企業加快培育一批具有重大應用前景和自主知識產權的突破性優良品種，推動建設一批標準化、規模化、集約化、機械化的優勢種子生產基地，打造一批育種能力強、生產加工技術先進、市場營銷網絡健全、技術服務到位的“育繁推一體化”現代農作物種業企業。
三、基金優勢
1. 協同性好
作為國家級產業基金，有強大的政府背景、產業背景和金融背景，能夠為被投資企業取得政策支持并帶來良好的商業信譽，同時能夠協助被投資企業進行專業判斷、資源共享和業務協同，利用信貸及其他金融資源，促進被投資企業進一步提升企業價值。
2. 存續期長
基金存續期長達十年，適合長期合作、長線布局，能夠根據種業企業品種研發周期長、更新換代快的特點，順應種業發展的客觀規律，支持被投資企業實現長遠發展目標。
3. 專業性強
基金主要專注于種業領域投資，投資于種業的比例不低于募集資金總規模的60%。基金的管理團隊由產業、投資、財務、法律等背景的專業人員組成，投資管理經驗豐富，能夠為被投資企業提供全方位的專業化服務。
四、基金運營架構
基金委托北京先農投資管理有限公司（以下簡稱“先農投資”）進行投資管理，委托中國農業發展銀行保管基金資產。基金運營架構如下圖：
五、基金投資原則
1. 堅持國家政策導向
基金投資將按照國發[2011]8號文件提出的構建現代農作物種業體系的總體要求，以及《全國現代農作物種業發展規劃（2012-2020年）》確定的具體目標，精心謀劃，優化投資布局。
2. 堅持市場化運作
基金投資合作將遵循市場經濟規則，充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，按照自愿、互利的原則，通過平等協商與被投資企業開展合作。
3. 堅持合作共贏
作為專注于種業的專門基金，是種業企業、科研部門、政府資源共享的平臺，在平等溝通的基礎上，開展多種形式的合作，實現合作共贏、共同發展。
4. 堅持扶優扶強
基金將對具有科技研發和育種能力、市場占有率較高、經營規模較大的“育繁推一體化”種業企業予以重點支持，促進企業做大做強、做專做精。
六、基金投資策略
1. 投資方式
基金以股權投資為主要形式，根據標的企業具體情況，采取包括普通股、優先股、優先認股權、可轉債等方式投資參股，向有發展潛力的種業企業提供資金、管理等方面的支持。
2. 投資領域
基金投資將主要專注于種業，在具體投資領域上側重于關系國家糧食安全的主要作物品種，如玉米、水稻、小麥等，兼顧一些具有競爭優勢的棉花、油菜、馬鈴薯等品種，關注畜牧、水產及其他農業領域。
3. 投資標的
對國家種業發展具有引領作用的大型現代農作物種業集團；具備育繁推一體化水平，對特色作物生產具有較強支撐作用的專業化種業企業；在產業鏈中某個環節具備技術特長，提供資源開發、品種測試、種子生產、種子加工等服務型種業企業；符合條件的其他農業企業。
4. 投資限制
基金不進行股票（參與上市公司非公開發行股票以及以協議方式進行上市公司收購除外）、期貨、大宗商品交易、現貨中遠期交易、證券投資基金、企業債券、金融衍生品的投資，不購置非自用不動產、對外提供擔保和對外提供借款，不將資金用于贊助、捐贈（經基金公司股東會批準的公益性捐贈除外）等支出。
5. 資源整合
基金投資將結合各級政府對種業的重點扶持政策，通過整合行業優勢資源，加快推動種業企業兼并重組，逐步提高行業集中度和企業的自主研發能力與市場競爭力。
6. 增值服務
基金將充分發揮股東方在政策、產業、金融方面的背景優勢以及管理團隊專業技能，在維護被投資企業利益的前提下，提供包括股權、債權、夾層融資等多元化金融產品服務，以及公司治理、業務拓展、政策支持、財務顧問等各種專業化、個性化服務，最大程度提升被投資企業價值。
7. 退出路徑
基金投資退出途徑主要包括以下幾個方面：（1）向戰略合作伙伴出售股權；（2）向其他第三方進行股權轉讓；（3）通過IPO方式在公開市場退出；（4）股權回購。
七、2013年投資重點
滿足下列條件之一的企業將重點考慮：
1. 按照《農作物種子生產經營許可管理辦法》（農業部令2011年第3號）許可的“育繁推一體化”種業企業；
2. 近年內已完成或正在通過兼并、重組、收購、控股等方式組建大型企業集團的種業企業；
3. 在延伸種業產業鏈、構建社會化服務體系方面具有較強優勢的種業企業；
4. 在構建商業化育種體系、提升企業核心競爭力方面具有較強優勢的種業企業；
5. 符合國家產業政策、具有較強產業引領作用的其他農業企業。
八、基金投資管理流程
基金投資管理流程涵蓋項目開發和立項、盡職調查、投資決策、投資交割、投后管理、投資退出等全過程。具體見下圖：
現代種業發展基金有限公司
北京先農投資管理有限公司
2013年8月28日
